Группа «РусГидро» публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2013 года

Группа «РусГидро» (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности за 9 месяцев 2013 года.
[i] [/i]
[i]Ключевые результаты за 9 месяцев 2013 года[/i]
сильные результаты благодаря хорошей водности и притокам к ГЭС Сибири, оптимизации расходов и благоприятным ценам на оптовом рынке электроэнергии;
операционные расходы увеличились всего на 0,8%;
показатель EBIT составил 35,3 млрд. рублей (+59,8%), EBITDA – 52,1 млрд. рублей (+28,6%);
чистая прибыль – 14,8 млрд. рублей против убытка 1,9 млрд. рублей годом ранее; скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 29,9 млрд. рублей (+57,7%).
[i] [/i]
[i]Основные финансовые результаты за 9 месяцев 2013/2012 гг. (в млн. рублей)[/i][i]
9М/13
9М/12
Изм.
3кв/13
3кв/12
Изм.
Общая выручка, в т.ч.
229 887
215 061
6,9%
68 018
63 906
6,4%
Доходы от текущей деятельности
222 646
208 438
6,8%
66 198
62 636
5,7%
Государственные субсидии
7 241
6 623
9,3%
1 820
1 270
43,3%
Расходы по текущей деятельности
194 604
192 988
0,8%
59 892
60 366
-0,8%
EBIT[ii]
35 283
22 073
59,8%
8 126
3 540
129,5%
EBITDA[iii]
52 079
40 496
28,6%
13 359
8 967
49,0%
Чистая прибыль
14 800
(1 906)
-
-
-
-
Скорр. чистая прибыль[iv]
29 884
18 946
57,7%
6 883
2 283
201,5%



Операционные результаты


По итогам 3 квартала 2013 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы «РусГидро» составила 28 407 млн. кВтч, что на 18% больше, чем за аналогичный период 2012 года. Таким образом, за 9 месяцев 2013 года выработка составила 93 418 млн. кВтч, что на 15% больше, чем за 9 месяцев 2012 года. Гидроэлектростанции (ГЭС), входящие в Группу «РусГидро», в 3 квартале 2013 года увеличили производство электроэнергии на 26% до 22 952 млн. кВтч; выработка ГЭС за 9 месяцев 2013 года выросла на 23% – до 71 409 млн. кВтч.
Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы «РусГидро» в 3 квартале 2013 года, стали:
приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада ниже среднемноголетних значений;
приток воды в основные водохранилища ГЭС Сибири выше нормы;
вытеснение тепловой генерации на Дальнем Востоке выработкой электроэнергии ГЭС.
Средняя цена продажи электроэнергии за 9 месяцев 2013 года в ключевом сегменте оптового рынка электроэнергии – рынке «на сутки вперед» (РСВ) – для станций Группы «РусГидро» в 1 ценовой зоне составила 1 107 руб./МВтч (+9% к сопоставимому периоду 2012 года), во 2 ценовой зоне – 659 руб./МВтч (без изменений к сопоставимому периоду 2012 года). Отдельно по 3 кварталу 2013 сформировались следующие средние цены продажи на РСВ: 1 ценовая зона – 1 292 руб./МВтч (+10%), 2 ценовая зона – 553 руб./МВтч (-24%).

События в январе-сентябре 2013 года
В феврале 2013 года Группа получила следующие активы, внесенные в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро»:
9,60% обыкновенных акций ОАО «РАО ЭС Востока»;24,54% акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания» (ОАО «СЭК»);
14,83% акций ОАО «Усть-Среднеканская ГЭС»;
42,53% акций ОАО «Иркутская электросетевая компания» (ОАО «ИЭСК»). 
В ходе реализации преимущественного права ОАО «РусГидро» разместило среди акционеров 66 995 185 198 дополнительных акций по цене 1 рубль, из них 66 006 190 950 акций – в пользу основного акционера – Российской Федерации, остальные размещены в пользу прочих акционеров, реализовавших преимущественное право.
В феврале 2013 года Группа разместила два выпуска неконвертируемых 10-летних облигаций серий 07 и 08 на общую сумму 20 млрд. рублей. Срок оферты по ценным бумагам – 5 лет, процентная ставка – 8,5% годовых.
В мае Европейский Инвестиционный Банк одобрил предоставление ОАО «РАО ЭС Востока» 12-летнего инвестиционного кредита под поручительство ОАО «РусГидро» на строительство ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке на сумму 4 млрд. рублей.
В июне Годовое общее собрание акционеров ОАО «РусГидро» утвердило выплату дивидендов за 2012 год в размере 0,00955606 рубля на одну обыкновенную акцию или 25% от чистой прибыли ОАО «РусГидро» по РСБУ за 2012 год; общий размер дивидендов за год составил 3 676 млн. рублей, что на 47% больше, чем по итогам 2011 года.
В сентябре на строящейся Загорской ГАЭС-2 произошло частичное подтопление машинного зала станции и пристанционной площадки через нарушенные деформационные швы и входные отверстия недостроенных водоводов. Сразу после произошедшего на объекте начались восстановительные мероприятия. Строительно-монтажные работы и имущество, в том числе оборудование, станции застрахованы, однако, признание события на строящейся Загорской ГАЭС-2 страховым случаем и последующая выплата страхового возмещения возможны только после анализа страховыми компаниями причин свершившегося события.

Выручка
[i]Структура выручки за 9 месяцев 2013/2012 гг. (в млн. рублей)[/i]
[i]
[/i]

9М/13
9М/12
Изм.
3кв/13
3кв/12
Изм.
Продажа электроэнергии
168 235
158 254
6,3%
52 004
49 346
5,4%
Продажа теплоэнергии и горячей воды
21 987
21 036
4,5%
2 659
2 594
2,5%
Продажа мощности
18 646
17 214
8,3%
5 938
6 132
-3,2%
Прочая выручка
13 778
11 934
15,5%
5 597
4 564
22,6%
Итого доходы от текущей деятельности
222 646
208 438
6,8%
66 198
62 636
5,7%
Государственные субсидии (Группа РАО ЭС Востока)
7 241
6 623
9,3%
1 820
1 270
43,3%
Итого общая выручка
229 887
215 061
6,9%
68 018
63 906
6,4%
За январь-сентябрь 2013 года общая выручка Группы увеличилась на 6,9% и составила 229 887 млн. рублей. Данное изменение обусловлено следующими факторами:
увеличение объемов производства электроэнергии на ГЭС ОАО «РусГидро» на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года;
рост цен и объемов продаж на рынке «на сутки вперед» (РСВ);
увеличение цены продажи мощности на КОМ для ГЭС первой ценовой зоны;
индексация регулируемых тарифов на электрическую энергию и мощность в 2013 году;
увеличение прочей выручки в результате роста реализации подрядными компаниями, входящими в Группу «РАО ЭС Востока», от оказания услуг по строительству и ремонту новых и действующих объектов сторонним организациям.

Операционные расходы
[i]Структура операционных расходов за 9 месяцев 2013/2012 гг. (в млн. рублей)[/i]
[i]
[/i]

9М/13
9М/12
Изм.
3кв/13
3кв/12
Изм.
Покупная электроэнергия и мощность
40 368
42 623
-5,3%
12 266
13 956
-12,1%
Вознаграждения работникам
37 763
36 008
4,9%
12 222
11 900
2,7%
Расходы на топливо
31 273
32 045
-2,4%
6 941
7 061
-1,7%
Расходы на распределение электроэнергии
29 479
30 014
-1,8%
9 243
9 547
-3,2%
Услуги сторонних организаций
18 822
17 566
7,2%
6 522
6 533
-0,2%
Амортизация ОС и НМА
13 872
13 596
2,0%
4 668
4 372
6,8%
Налоги, кроме налога на прибыль
7 416
5 464
35,7%
2 094
1 877
11,6%
Прочие материалы
6 963
6 757
3,1%
3 091
2 668
15,9%
Начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности, нетто
2 401
4 681
-48,7%
405
983
-58,8%
Расходы на водопользование
2 037
1 877
8,5%
631
578
9,2%
Расходы на социальную сферу
1 602
837
91,4%
766
411
86,4%
Убыток от выбытия основных средств, нетто
523
146
258,2%
160
72
122,2%
Прочие расходы
2 085
1 374
51,8%
883
408
116,4%
Итого
194 604
192 988
0,8%
59 892
60 366
-0,8%
Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 0,8% с 192 988 млн. рублей до 194 604млн. рублей.
Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:
снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность генерирующими объектами в ценовых зонах в обеспечение поставки по свободным и регулируемым договорам;
сокращение на 2,4% расходов на топливо в результате снижения отпуска электрической энергии ТЭС, а также в связи с переходом на использование природного газа;
снижение расходов на распределение электроэнергии сбытовыми компаниями Группы;
рост расходов на оплату труда на 4,9% в результате индексации заработной платы персоналу;
увеличение расходов на услуги сторонних организаций в основном в результате привлечения субподрядных организаций подрядными компаниями, входящими в Группу «РАО ЭС Востока», для оказания услуг по строительству и ремонту новых и действующих объектов;
увеличение расходов по налогам, кроме налога на прибыль, в основном обусловленных отражением оценочных обязательств по налогу на имущество ОАО «РусГидро»;
начисление резервов по дебиторской задолженности – в основном по задолженности ОАО «ДЭК», а также по задолженности населения перед ОАО «Камчатскэнерго», входящим в Группу «РАО ЭС Востока», и по просроченной задолженности сбытовых компаний, в том числе ранее входивших в группу «Энергострим»;
увеличение расходов на социальную сферу, а также признание убытка от выбытия основных средств.

Прибыль


Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 28,6% и составил 52 079 млн. рублей против 40 496 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Рост показателя связан с увеличением объемов производства электроэнергии гидроэлектростанциями, ростом цен и объема реализации электроэнергии на РСВ, снижением расходов на топливо и покупную электроэнергию и мощность.
За 9 месяцев 2013 года Группа получила чистую прибыль в размере 14 800 млн. рублей против убытка в размере 1 906 млн. рублей за аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 29 884 млн. рублей, что на 57,7% больше аналогичного показателя 2012 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):
признание убытка от обесценения акций ОАО «Интер РАО ЕЭС» в размере 7 030 млн. рублей в связи с существенным и продолжительным снижением их котировок;
признание убытка от обесценения основных средств ОАО «Богучанская ГЭС» в размере 2 762 млн. рублей в результате ухудшения ожиданий относительно достижимых объемов продаж и суммы выручки в 2013-2014 гг.;
признание убытка от обесценения векселей ЗАО «Богучанский алюминиевый завод» в размере 1 594 млн. рублей в результате изменения оценки вероятности их возмещения с учетом факторов продолжающегося снижения рыночных цен на алюминий и роста курса доллара США к российскому рублю, а также сдвига сроков запуска первой очереди производства с сентября 2013 года на середину 2014 года;
признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 2 401 млн. рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
признание дохода, связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения по ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», входящего в Группу «РАО ЭС Востока», в размере 1 609 млн. рублей.

Основные показатели финансового положения


По состоянию на 30 сентября 2013 года активы Группы увеличились на 49 779 млн. рублей до 904 046 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение активов преимущественно связано с увеличением основных средств Группы, финансовых вложений в зависимые общества в связи с получением 42,53% акций ОАО «ИЭСК» и акций ОАО «Сахалинская энергетическая компания», в оплату дополнительного выпуска акций ОАО «РусГидро», а также прочих оборотных активов в связи с размещением денежных средств, полученных от выпуска долгосрочных облигаций в сумме 20 млрд. рублей на банковских депозитах сроком размещения более 3 месяцев.
Обязательства Группы на конец отчетного периода выросли на 48 841 млн. рублей до 362 703 млн. рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2012 года. Увеличение обязательств произошло, в основном, за счет выпуска в феврале 2013 года долгосрочных облигаций ОАО «РусГидро» в сумме 20 млрд. рублей, а также увеличения кредиторской задолженности по выпущенным акциям в связи с получением в феврале 2013 года имущества, внесенного в оплату дополнительного выпуска акций компании.

События после отчетной даты
В октябре ОАО «РусГидро» продало 33,54 % акций ОАО «Трест Гидромонтаж» в пользу ОАО «ТЭК Мосэнерго», стоимость всего пакета составила 1 663 174 970 руб.
В ноябре были подведены итоги работы комиссии по расследованию причин осадки здания Загорской ГАЭС-2. Согласно предварительным данным, размыв грунтов основания здания строящейся Загорской ГАЭС-2 произошел из-за неэффективной работы проектной противофильтрационной системы станции. В настоящее время параллельно с обследованием здания и оборудования идет сбор необходимых документов для предоставления в адрес страховых организаций.
В ноябре внесены изменения в Федеральный закон «Об электроэнергетике» и статью 81 Федерального закона «Об акционерных обществах», в соответствии с которыми аренда объектов электросетевого хозяйства, принадлежащих ОАО «ФСК ЕЭС», продлевается до 1 июля 2029 года для территориальных сетевых организаций в ряде субъектов Российской Федерации, в том числе Амурской области и Еврейской автономной области, на территории которых функционирует ОАО «ДРСК», которое таким образом сможет компенсировать выпадающие доходы, возникшие в связи с отказом некоторых потребителей от договоров «последней мили».
В декабре завершилась открытая подписка на акции дополнительного выпуска ОАО «РусГидро». Общее количество размещенных среди акционеров и иных инвесторов акций по итогам текущей дополнительной эмиссии составило 68 617 944 796 штук по цене 1 рубль, что составляет 62,38% от общего объема дополнительного выпуска ценных бумаг.
В декабре Sberbank CIB организовал привлечение финансирования для Группы «РусГидро» на сумму 10,6 млрд. руб. сроком на 5 лет. Предоставленные кредитные средства будут направлены на рефинансирование задолженности компаний Холдинга «РАО ЭС Востока» (входит в Группу «РусГидро»).
В декабре ОАО «РусГидро» и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) подписали соглашение о предоставлении кредита на сумму 4,4 млрд. рублей сроком на 12 лет для финансирования восстановления и модернизации объектов энергетической инфраструктуры Дальнего Востока, пострадавших от наводнения летом 2013 года.
[i]Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:[/i]
[i]http://www.rushydro.ru/investors/reports/[/i]
[i] [/i]
[i]
[/i]
[i]Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:[/i]
[i]http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/2013/[/i]
[1]Здесь и далее приведенные квартальные финансовые показатели получены расчетным методом, не содержатся в официальной отчетности и приведены в справочных целях.
[2]Показатель определяется как разница между общей выручкой и расходами по текущей деятельности.
[3]Показатель EBITDA определяется как EBIT за вычетом амортизации и неденежных статей операционных расходов.
[4]Скорректированная на эффекты от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, векселей, основных средств, инвестиций в зависимые компании, основных средств совместных предприятий, убытка от выбытия основных средств, убытка в связи с отражением чистых активов ОАО «ДРСК» по стоимости их реализации, дохода связанного с сокращением системы пенсионного обеспечения.